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Las principales actividades económicas se vinculan a la explotación de las canteras ubicadas en Nueva Carrara, la actividad agrícola y los servicios de apoyo al turismo.
La actividad económica relacionada al turismo se asocia a las prestaciones de servicios que surgen de su ubicación como lugar de paso hacia Rocha y Punta del Este, así como su cercanía al Cerro Pan de Azúcar y Piriápolis.
Comienza la explotación en 1938 y hoy dependen de la actividad unas 100 familias, siendo factor importante de la dinámica de Pan de Azúcar. Los denunciantes son los propios vecinos de Pan de Azúcar.
A lo largo de su historia, la Ciudad de Pan de Azúcar y su entorno fue una zona de vocación industrial en donde surgen y desaparecen varias industrias como NORDEX, URUPEZ y NORTEL.